青島日報社/觀海新聞4月10日訊 隨著一系列政策規則密集推出，中國首批公募REITs（不動產投資信托基金）產品的推出箭在弦上。9日下午，青島市發展改革委、市地方金融監管局、青島證監局聯合招商銀行青島分行、市工程咨詢院，舉辦了2021年基礎設施公募REITs發展高端研討會，貫徹落實“項目落地年”工作部署，更好服務青島市優質企業公募REITs發展，促進基礎設施建設高質量發展。
會上，深圳證券交易所固定收益部REITs業務負責人對公募REITs政策和試點進展進行了全面分析。據介紹，深交所公募REITs試點基礎設施公募REITs審核、網下發售等相關技術系統已準備就緒。自3月1日起，基礎設施公募REITs審核業務系統、信息公開網站和網下發售系統正式啟用。據相關報道，上交所日前組織開展公募REITs全網測試，106家機構參加并通過測試，技術系統測試正常。業內人士表示，這意味著我國基礎設施公募REITs試點的配套文件已接近完備狀態，萬億級公募REITs即將開閘，環保、物流、交通等項目或率先推出。
REITs的英文全稱為Real Estate Investment Trusts，即不動產投資信托基金。指依法向社會投資者發行收益憑證公開募集資金，通過不動產支持證券等特殊目的載體持有不動產項目，由管理人主動管理運營上述項目，并將產生的絕大部分收益分配給投資者的標準化金融產品。
2020年8月7日證監會正式發布《公開募集基礎設施證券投資基金指引（試行）》，正式啟動公募REITs。本次進行試點的主要為基礎設施REITs，以基礎設施項目產生的現金流為償付來源，以基礎設施資產支持專項計劃為載體，向投資者發行的代表基礎設施財產或財產權益份額的有價證券。基礎設施項目主要包括倉儲物流，收費公路、機場港口等交通設施，水電氣熱等市政設施，污染治理、信息網絡、產業園區等其他基礎設施。
從全球看，REITs的實踐始于1960年的美國。在市場規模上，全球REITs市場中前五大市場為美國、日本、澳大利亞、英國、新加坡，其中，美國是全球最大的REITs市場，占到全球約三分之二的份額。中國的基礎設施REITs采取的交易架構中，在公募基金和底層資產之間還有一層是資產支持證券。通過加入資產支持證券的中間層，可以使得公募基金突破限制直接投資非上市公司的股權。
多家機構均認為，長期來看，我國公募REITs資產規模可達萬億元量級。REITs擁有投向明確、強制分紅、稅收優惠、低杠桿限制等特點。作為資本市場服務實體經濟的重要一環。對于持有基礎設施資產的企業，基礎設施REITs通過轉讓部分項目權益，可盤活長周期、大規模的存量資產，募集資金用于新項目的投資建設，實現資源的高效配置。對于我國資本市場的投資者而言，基礎設施REITs以公募基金的形式公開發行，將呈現出中等風險、流動性較好、收益較穩定的特征，是介于股票和債券之間的新大類投資品種，能夠有效地拓展投資邊界，提升投資的風險收益比。
公募REITs的整裝待發，也為青島基礎設施領域投融資開辟了一條新路徑。據市發展改革委副主任劉凱介紹，已在交通能源、城市建設、倉儲物流、農林水利、教育衛生等基礎設施領域形成了大量優質資產。發行基礎設施REITs是在基礎設施領域打通“投資-運營-退出-再投資”的完整鏈條，用好盤活這些存量資產，有利于增強企業再融資能力，廣泛吸引社會資本參與基礎設施建設，助力降低企業杠桿率。落實國家發改委工作部署，青島已經啟動了基礎設施REITs試點工作，組織和梳理相關可儲備項目，定期向國家發改委基礎設施REITs試點項目庫報送。
對企業來說，這次研討會也是對REITs業務的一次深入培訓。市有關部門、各區市發改局和50余家國有企業、民營企業、平臺公司的相關負責人參加了會議。會議期間，招商財富資產證券化負責人介紹了公募REITs產品的設立和實操、招商銀行總行相關業務負責人對商業銀行在REITs產品周期中相關服務進行了介紹，表示愿攜手青島市發改委等部門進一步做好綜合服務，聚焦青島發展戰略和基礎設施建設，積極拓展投資融資渠道，助力全市高質量發展。
據介紹，下一步， 市發展改革委、市地方金融監管局、青島證監局等部門將按照國家、省工作部署，組織相關部門和平臺更好的服務青島市優質企業公募REITs健康發展，增強政府和企業投資能力，補齊基礎設施短板。（青島日報/觀海新聞記者 楊光）
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