與外資機構(gòu)聯(lián)手申請的券商牌照尚未落地，青島已經(jīng)迫不及待開辟新路。
4月7日晚間，青島國信發(fā)展（集團）有限責任公司（簡稱“國信集團”）公告稱，近期公司為收購國融證券股份有限公司（簡稱“國融證券”），通過受讓目標公司現(xiàn)有股份及認購目標公司增資的方式向目標公司進行股權(quán)投資。目前，國信集團已與協(xié)議各方簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議及增資協(xié)議，各協(xié)議金額合計684,159.85萬元。
簡言之，國信集團擬斥資68億元入主國融證券。
消息一出，立即引來各方關(guān)注：68億元重金買入一家券商，青島究竟意欲何為？
作為5個計劃單列市中唯一沒有本土券商牌照的城市，青島對券商牌照的渴望由來已久。自2019年7月，證監(jiān)會重啟內(nèi)資證券公司設立審批以來，青島積極謀劃并付諸行動。去年9月，國信集團聯(lián)合意大利聯(lián)合圣保羅銀行向證監(jiān)會申請設立一家證券公司。僅半年后，國信集團通過股權(quán)收購的方式再次出擊券商牌照。
對一座城市來說，本土券商除了體現(xiàn)城市的金融實力，更將從稅收、人才、資本、產(chǎn)業(yè)等多方面進一步反哺城市發(fā)展。
此次收購國融證券，意味著青島金融版圖的關(guān)鍵一塊拼圖已經(jīng)找到。國信集團和青島的整體產(chǎn)業(yè)、營商環(huán)境將為國融證券帶來新希望，而這一本土券商也必將為青島產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供新助力。
青島從不掩飾自己構(gòu)建國際金融中心的雄心。
站在“十四五”的歷史新起點，青島補齊金融要素市場短板的步伐再度提速，在金融版圖上頻頻落子，并高標準謀劃，包括建議在青設立期貨交易所。
券商牌照只是征途中重要的一步，但它為我們堅定了信心，打開了無限的想象空間。
01
青島出手，“一參一控”
早在去年11月，就有媒體爆出國融證券出讓控股權(quán)，國信集團接洽盡調(diào)的消息。
國融證券是經(jīng)中國證監(jiān)會核準的綜合性證券公司。公司成立于2002年4月，主要股東為長安投資集團、普潤投資、內(nèi)蒙古日信擔保集團等，國融證券2019年年報顯示，北京長安投資集團有限公司持股70.61%，為控股股東。
長安投資出讓國融證券控股權(quán)也是不得已為之。一方面，長安投資背負的償付金額或高達28.5億元。其中，2016年長安投資與杭州普潤星融股權(quán)投資合伙企業(yè)等簽訂過國融證券的上市對賭協(xié)議，如果2021年國融證券不能上市，長安投資需償付約16.23億元。如今期限將至，國融證券仍處于上市排隊中。
另一方面也受制于《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》的限制，長安投資難以滿足相關(guān)財務要求。根據(jù)規(guī)定，券商控股股東的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)分別不低于500億元和200億元；而截至2020年6月，長安投資的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)均不符合要求。如果長安投資在5年過渡期仍未達到要求，國融證券就須由綜合類證券公司轉(zhuǎn)型為專業(yè)類證券公司。
于是，資金并不寬裕、且券商控股股東資格恐將丟失的長安投資，找到了一個可能的入局者國信集團。
作為青島國資旗下國有資本投資與運營的主體，金融類資產(chǎn)是青島國信重點布局的業(yè)務條線。目前青島國信重點投資的金融機構(gòu)包括青島銀行、青島農(nóng)商行、陸家嘴信托、泰信基金、中路財險以及青島場外市場清算中心。此外控股經(jīng)營的子公司則涵蓋小貸公司、融資擔保、股權(quán)投資、金融信息、產(chǎn)業(yè)投資基金等多個類金融領域。
證券公司仍然是國信金融資產(chǎn)布局中的“缺失一環(huán)”。
2020年9月，國信集團曾向證監(jiān)會提交申報材料，申請設立一家證券公司。但該證券公司控股股東是外資機構(gòu)的意大利聯(lián)合圣保羅銀行，國信集團為參股。
此次，國信集團擬出資68億元收購國融證券。根據(jù)公告，國信集團以453832.46萬元受讓國融證券股東所持737938954股股份，國信集團與國信金控合計投資230327.39萬元認購國融證券新增股份374516089股。
在業(yè)內(nèi)看來，這兩者將形成互補，正好完成了青島國資的“一參一控”布局，“國信集團收購國融證券有利于青島金融業(yè)發(fā)展體系的豐富和金融牌照的完善。同時，國融證券有青島國資的入主，將會在未來資本力量的增強、管理的提升、業(yè)務的拓展等方面更有競爭力和品牌影響力。”
02
一塊重要“拼圖”
此次國融證券收購，國信集團十分重視。有媒體報道稱，收購是由國信集團總經(jīng)理、黨委副書記鄧友成親自帶隊盡調(diào)。
無論是68億元的大手筆作價，還是總經(jīng)理親自出馬盡調(diào)，實際上都透露出青島這座城市對券商牌照的渴望。
作為重要的金融機構(gòu)和核心資本中介，證券公司總部對城市來說意義重大，其手握的券商牌照一直是重要的金融牌照，是各地方政府的呵護對象，一地擁有證券公司數(shù)量的多寡，也是當?shù)亟鹑趯嵙Φ捏w現(xiàn)。不僅如此，本土券商更將從稅收、人才、資本甚至產(chǎn)業(yè)等多方面進一步反哺城市發(fā)展。
“證券公司既是資本中介，又可以通過股權(quán)直投，對企業(yè)融資能起到非常關(guān)鍵的作用，進而培育和引導一個城市的產(chǎn)業(yè)走向。”青島一家大型證券公司營業(yè)部的負責人坦言，一個城市對自己的券商話語權(quán)更強，在資源配置上也能與城市更匹配，“綜合類證券公司要比專業(yè)類證券公司的含金量更高，對城市產(chǎn)業(yè)發(fā)展的助力更大。”
券商牌照的這些價值，青島看得到卻苦于缺失，因此補短板的心情更為迫切。
作為中國唯一的經(jīng)國務院批準的以財富管理為主題的金融綜合改革試驗區(qū)，青島的金融資源得天獨厚，金融實力也不容小覷。近日發(fā)布的第29期“全球金融中心指數(shù)報告（GFCI 28）”中，青島位居全球金融中心第42位，較上期提升5個位次，列上海、北京、深圳、廣州、成都之后。
青島證監(jiān)局信息顯示，截至2021年2月28日，青島市轄區(qū)內(nèi)共有證券公司及分支機構(gòu)156家，其中分公司35家，營業(yè)部120家。其中，僅有中信證券（山東）注冊地為青島市。雖然中信證券（山東）注冊地并未變更，但在業(yè)務和管理上已與青島市財政局“脫鉤”。
經(jīng)濟、金融地位如此卓越的青島卻沒有屬于自己的券商牌照，這與城市的資源稟賦、實力、定位嚴重不符。
收購國融證券是青島補齊券商牌照短板，在金融領域?qū)さ玫囊粔K重要“拼圖”。
早在收購消息塵埃落定前，就有消息傳出：國融證券的戰(zhàn)投要求注冊地在內(nèi)蒙古的國融證券遷址。這進一步佐證了青島國資收購國融證券的深層次謀劃布局。
03
構(gòu)建國際金融中心的潛質(zhì)
改革開放四十余年，中國誕生了一批超級金融城市。放眼這些超級金融城市，無一不是金融機構(gòu)的云集之地。
上海作為名副其實的國際金融中心，不僅集聚了包括股票、債券、期貨、貨幣、票據(jù)、外匯、黃金、保險、信托等各類要素市場，持牌金融機構(gòu)總數(shù)更達到1600多家，其中外資金融機構(gòu)占30%。截至2020年8月31日，注冊地在上海的證券公司多達27家（包括資管公司和承銷保薦公司），證券營業(yè)部超過700家。而注冊地在深圳市的證券公司（含資管子公司等）多達23家。
對標先進，同樣錨定構(gòu)建國際金融中心的青島，近年來發(fā)展迅猛。金家?guī)X金融聚集區(qū)作為試驗區(qū)的核心區(qū)和主陣地，截至2020年12月21日，已聚集金融機構(gòu)和類金融企業(yè)1052家，其中大型法人機構(gòu)18家；持牌金融機構(gòu)211家，金融業(yè)態(tài)22類，成為青島金融業(yè)發(fā)展的“熱帶雨林”。
從全市金融業(yè)態(tài)角度來看，自青島銀行、青島農(nóng)商銀行，到中信（山東）證券、中路保險，再到興華基金、陸家嘴信托、青銀租賃，再到去年12月獲批的港信期貨，青島市法人機構(gòu)已集齊七張金融牌照。如果此次收購國融證券順利落地，這七張牌照將實現(xiàn)真正意義上的“圓滿”。
但與前排城市相比，青島依然有很大的成長空間。
“十四五”開局之年，也是青島的“項目落地年”，青島豐盈金融要素市場的步伐明顯加快。
今年一季度，日本歐力士平臺總部項目、意大利意才證券項目簽約，外資金融機構(gòu)引進取得重要進展，為金融業(yè)發(fā)展注入“新動能”。
3月24日，青島市委副書記、市長趙豪志帶隊赴京走訪，其中一站為中國證監(jiān)會。對于這個全國證券期貨市場的統(tǒng)一監(jiān)管機構(gòu)，青島黨政考察團的此次走訪，顯然是想要借鑒證監(jiān)會監(jiān)管改革成果，進一步提升金融監(jiān)管能力外，推動城市加速布局資本市場、培養(yǎng)本土券商牌照和金融機構(gòu)總部。
在資本市場，青島國資的動作頻頻。國信集團正式公告擬收購國融證券消息之前，3月25日，華西股份發(fā)布公告披露了其參股子公司——聯(lián)儲證券的增資事宜，青島全球財富中心開發(fā)建設有限公司擬斥資16.5億元認購將成為聯(lián)儲證券第二大股東，同時青島融海金融控股有限公司也早已“潛伏”在這家券商股東之列。
青島還在謀求更高級別的市場要素。
今年全國兩會上，全國政協(xié)委員、青島市政協(xié)主席楊軍提出，建議國家發(fā)改委、證監(jiān)會等中央部委給予大力支持，批準在青島設立期貨交易所。而青島“十四五”規(guī)劃綱要中也提出，遠期爭取開展介于現(xiàn)貨與期貨之間的交易，拓展保稅展示交易、保稅期貨交易等功能業(yè)態(tài)創(chuàng)新。
基于自身的城市定位、產(chǎn)業(yè)基礎和資源稟賦，青島著力打造財富管理、創(chuàng)投風投“兩個高地”的目標，鉚足勁破局券商牌照乃至更高級別市場要素的行動，讓我們看到了青島打造國際金融中心的潛質(zhì)。未來，青島還要持續(xù)修煉內(nèi)功，謀定快動，為打造全球金融中心城市，積蓄發(fā)展動能。
作者 | 長亭 策劃 | 沈默 編輯 | 長亭
責任編輯：榮瀟
