市場(chǎng)監(jiān)管總局收到SK海力士株式會(huì)社（以下簡(jiǎn)稱SK海力士）收購(gòu)英特爾公司部分業(yè)務(wù)（以下簡(jiǎn)稱目標(biāo)業(yè)務(wù)）案（以下簡(jiǎn)稱本案）的經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷申報(bào)。經(jīng)審查，市場(chǎng)監(jiān)管總局決定附加限制性條件批準(zhǔn)此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中。根據(jù)《中華人民共和國(guó)反壟斷法》（以下簡(jiǎn)稱《反壟斷法》）第三十條規(guī)定，現(xiàn)公告如下：

一、立案和審查程序

2020年12月15日，市場(chǎng)監(jiān)管總局收到本案經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷申報(bào)。經(jīng)審核，市場(chǎng)監(jiān)管總局認(rèn)為該申報(bào)材料不完備，要求申報(bào)方予以補(bǔ)充。2021年3月22日，市場(chǎng)監(jiān)管總局確認(rèn)經(jīng)補(bǔ)充的申報(bào)材料符合《反壟斷法》第二十三條規(guī)定，對(duì)此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中予以立案并開(kāi)始初步審查。2021年4月21日，市場(chǎng)監(jiān)管總局決定對(duì)此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中實(shí)施進(jìn)一步審查。2021年7月20日，經(jīng)申報(bào)方同意，市場(chǎng)監(jiān)管總局決定延長(zhǎng)進(jìn)一步審查期限。2021年9月15日，進(jìn)一步審查延長(zhǎng)階段屆滿前，申報(bào)方申請(qǐng)撤回案件并得到市場(chǎng)監(jiān)管總局同意。2021年9月18日，市場(chǎng)監(jiān)管總局對(duì)申報(bào)方的再次申報(bào)予以立案審查。目前，本案處于進(jìn)一步審查階段，截止日期為2022年1月15日。市場(chǎng)監(jiān)管總局認(rèn)為，此項(xiàng)集中對(duì)全球和中國(guó)境內(nèi)PCIe企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤市場(chǎng)、SATA企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤市場(chǎng)具有或可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。在審查過(guò)程中，市場(chǎng)監(jiān)管總局征求了有關(guān)政府部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者及下游客戶意見(jiàn)，了解相關(guān)市場(chǎng)界定、市場(chǎng)參與者、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、行業(yè)特征等方面信息，并對(duì)申報(bào)方提交的文件、材料真實(shí)性、完整性和準(zhǔn)確性進(jìn)行了審核。

二、案件基本情況

收購(gòu)方：SK海力士于1983年在韓國(guó)注冊(cè)成立，1996年在韓國(guó)證券交易所上市，股權(quán)分散，無(wú)最終控制人，主要從事內(nèi)存、固態(tài)硬盤和圖像傳感器相關(guān)業(yè)務(wù)。

被收購(gòu)方：目標(biāo)業(yè)務(wù)系英特爾公司存儲(chǔ)業(yè)務(wù)的一部分，最終控制人為英特爾公司，主要從事NAND閃存、固態(tài)硬盤相關(guān)業(yè)務(wù)。

2020年10月19日，交易各方簽署協(xié)議。集中完成后，SK海力士單獨(dú)控制目標(biāo)業(yè)務(wù)。

三、相關(guān)市場(chǎng)

（一）相關(guān)商品市場(chǎng)。

經(jīng)審查，SK海力士和目標(biāo)業(yè)務(wù)在PCIe企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤市場(chǎng)、SATA企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤、客戶級(jí)固態(tài)硬盤和NAND閃存市場(chǎng)存在橫向重疊。同時(shí)，SK海力士還從事上游DRAM業(yè)務(wù)，與下游固態(tài)硬盤存在縱向關(guān)系，而NAND閃存與固態(tài)硬盤同樣存在縱向關(guān)系。

1.客戶級(jí)固態(tài)硬盤。固態(tài)硬盤是以集成電路組件為基礎(chǔ)的硬盤，主要由閃存、控制器和電源管理芯片等組成。根據(jù)終端應(yīng)用不同，固態(tài)硬盤可分為企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤和客戶級(jí)固態(tài)硬盤。企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤具有更高的容量密度，更快的數(shù)據(jù)讀寫速度和更低的錯(cuò)誤風(fēng)險(xiǎn)，主要用于數(shù)據(jù)中心等高負(fù)荷應(yīng)用領(lǐng)域。客戶級(jí)固態(tài)硬盤主要用于個(gè)人電腦等低負(fù)荷應(yīng)用領(lǐng)域。二者性能不同，相互間缺乏替代關(guān)系。本案將客戶級(jí)固態(tài)硬盤界定為獨(dú)立的相關(guān)商品市場(chǎng)。

2.企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤。根據(jù)接口不同，企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤分為PCIe企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤、SAS企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤和SATA企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤等。不同接口固態(tài)硬盤讀取和寫入速度不同，實(shí)際應(yīng)用中性能表現(xiàn)差異較大，相互間缺乏替代關(guān)系。本案將PCIe企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤、SATA企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤界定為獨(dú)立的相關(guān)商品市場(chǎng)。

3.NAND閃存。閃存是一種非易失性存儲(chǔ)器，在斷電情況下能夠保留所存儲(chǔ)數(shù)據(jù)。根據(jù)設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)不同，閃存主要分為NAND閃存和NOR閃存。NAND閃存中的存儲(chǔ)單元以串聯(lián)方式相連，適用于低成本、高密度、高速編程或擦除的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)應(yīng)用，如固態(tài)硬盤。NOR閃存中的存儲(chǔ)單元以并聯(lián)方式相連，適用于低密度、低容量、高速讀取的代碼存儲(chǔ)應(yīng)用，如嵌入式系統(tǒng)的程序存儲(chǔ)。兩者在特性和用途上存在區(qū)別，相互間缺乏替代關(guān)系。本案將NAND閃存界定為獨(dú)立的相關(guān)商品市場(chǎng)。

4.DRAM。RAM是一種易失性存儲(chǔ)器，數(shù)據(jù)在斷電時(shí)丟失。根據(jù)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)方式不同，RAM主要分為SRAM和DRAM。SRAM使用晶體管存儲(chǔ)數(shù)據(jù)，通常用于對(duì)速度要求較高的應(yīng)用中。DRAM主要使用電容器存儲(chǔ)數(shù)據(jù)，通常用于計(jì)算機(jī)內(nèi)存、顯卡等電子產(chǎn)品。二者價(jià)格和速度不同，相互間缺乏替代關(guān)系。本案將DRAM界定為獨(dú)立的相關(guān)商品市場(chǎng)。

（二）相關(guān)地域市場(chǎng)。

本案所涉相關(guān)商品均在全球范圍內(nèi)供應(yīng)和采購(gòu)，供應(yīng)商在全球范圍內(nèi)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)品在不同國(guó)家不存在明顯價(jià)格差異，且產(chǎn)品運(yùn)費(fèi)占最終售價(jià)比例較低，不存在顯著跨境貿(mào)易壁壘。因此，上述商品的相關(guān)地域市場(chǎng)界定為全球，同時(shí)考察中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)的情況。

四、競(jìng)爭(zhēng)分析

根據(jù)《反壟斷法》第二十七條規(guī)定，市場(chǎng)監(jiān)管總局從參與集中的經(jīng)營(yíng)者在相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額及其對(duì)市場(chǎng)的控制力、相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)集中度、集中對(duì)下游用戶企業(yè)和其他有關(guān)經(jīng)營(yíng)者的影響等方面，深入分析了此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響，認(rèn)為此項(xiàng)集中對(duì)全球和中國(guó)境內(nèi)PCIe企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤市場(chǎng)、SATA企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤市場(chǎng)具有或可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。

（一）交易將提高SATA企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤市場(chǎng)集中度，增強(qiáng)集中后實(shí)體的市場(chǎng)控制力。

2020年，在全球SATA企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤市場(chǎng)，SK海力士和目標(biāo)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額合計(jì)為30%—35%。交易前，赫芬達(dá)爾指數(shù)（以下簡(jiǎn)稱HHI）為2544，市場(chǎng)集中度較高。集中后HHI為2851，增量307。在中國(guó)境內(nèi)SATA企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤市場(chǎng)，目標(biāo)業(yè)務(wù)和SK海力士的市場(chǎng)份額合計(jì)為55%—60%。交易前，HHI為4139，市場(chǎng)高度集中。交易后4329，增量190。交易將進(jìn)一步提高市場(chǎng)集中度，削弱市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，交易將整合雙方專利和獨(dú)有的技術(shù)訣竅，消除SK海力士在全球和中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)的緊密競(jìng)爭(zhēng)者，減少其面臨的競(jìng)爭(zhēng)約束，進(jìn)一步提高集中后實(shí)體的市場(chǎng)控制力。

（二）交易將提高PCIe企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤市場(chǎng)集中度，增強(qiáng)集中后實(shí)體的控制力。

2020年，在全球PCIe企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤市場(chǎng)，SK海力士和目標(biāo)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額合計(jì)為40%—45%。交易前，HHI為2775，市場(chǎng)集中度較高。交易后3456，增量681。在中國(guó)境內(nèi)PCIe企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤市場(chǎng)，目標(biāo)業(yè)務(wù)和SK海力士市場(chǎng)份額合計(jì)為50%—55%。交易將進(jìn)一步提高市場(chǎng)集中度，削弱市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，交易消除了SK海力士在全球和中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)的緊密競(jìng)爭(zhēng)者，減少其面臨的競(jìng)爭(zhēng)約束，進(jìn)一步增強(qiáng)集中后實(shí)體在中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)的控制力。

（三）集中可能增強(qiáng)相關(guān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者協(xié)調(diào)價(jià)格的動(dòng)機(jī)和能力。

交易完成后，SATA企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤市場(chǎng)主要競(jìng)爭(zhēng)者由4家減少為3家，全球合計(jì)市場(chǎng)份額超過(guò)90%；PCIe企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤市場(chǎng)主要競(jìng)爭(zhēng)者由3家減少為2家，全球合計(jì)市場(chǎng)份額超過(guò)80%。固態(tài)硬盤市場(chǎng)技術(shù)成熟，價(jià)格相對(duì)透明，客戶主要通過(guò)招投標(biāo)方式采購(gòu)。在主要競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量減少的情況下，競(jìng)爭(zhēng)者之間通過(guò)明示或默示方式進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)的成本降低，經(jīng)營(yíng)者也更容易通過(guò)中標(biāo)結(jié)果，推測(cè)其他競(jìng)爭(zhēng)者的定價(jià)策略。同時(shí)，固態(tài)硬盤市場(chǎng)協(xié)調(diào)價(jià)格行為獲利空間較大，背離協(xié)調(diào)的行為更易被發(fā)現(xiàn)和受到約束，競(jìng)爭(zhēng)者間協(xié)調(diào)價(jià)格的動(dòng)機(jī)和能力進(jìn)一步提高。

（四）市場(chǎng)進(jìn)入壁壘高，短期內(nèi)難以出現(xiàn)新的有效競(jìng)爭(zhēng)者。

企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤主要用于數(shù)據(jù)中心服務(wù)器，客戶對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量和穩(wěn)定性要求極高。新進(jìn)入者往往同時(shí)面臨資金、客戶認(rèn)證等障礙，短期內(nèi)市場(chǎng)上難以出現(xiàn)新的競(jìng)爭(zhēng)者對(duì)集中后實(shí)體形成有效競(jìng)爭(zhēng)約束。

五、附加限制性條件的商談

審查過(guò)程中，市場(chǎng)監(jiān)管總局將本案具有或可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的審查意見(jiàn)及時(shí)告知申報(bào)方，并與申報(bào)方就如何減少此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的不利影響等有關(guān)問(wèn)題進(jìn)行了多輪商談。對(duì)申報(bào)方提交的限制性條件承諾，市場(chǎng)監(jiān)管總局按照《經(jīng)營(yíng)者集中審查暫行規(guī)定》，重點(diǎn)從限制性條件的有效性、可行性和及時(shí)性方面進(jìn)行了評(píng)估。

經(jīng)評(píng)估，市場(chǎng)監(jiān)管總局認(rèn)為，申報(bào)方于2021年12月7日提交的附加限制性條件承諾方案（見(jiàn)附件）可以減少此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)造成的不利影響。

六、審查決定

鑒于此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中在PCIe企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤、SATA企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤市場(chǎng)具有或可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，根據(jù)申報(bào)方提交的附加限制性條件承諾方案，市場(chǎng)監(jiān)管總局決定附加限制性條件批準(zhǔn)此項(xiàng)集中，要求集中后實(shí)體履行如下義務(wù)：

（一）不得以不合理的價(jià)格向中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)PCIe企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤產(chǎn)品和SATA企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤產(chǎn)品。向中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)銷售的PCIe企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤產(chǎn)品和SATA企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤產(chǎn)品的價(jià)格，在交易條款相當(dāng)?shù)那闆r下，不得高于其在生效日前24個(gè)月內(nèi)的平均價(jià)格。

（二）在生效日起5年內(nèi)持續(xù)擴(kuò)大PCIe企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤產(chǎn)品和SATA企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤產(chǎn)品的產(chǎn)量。

（三）依據(jù)公平、合理、無(wú)歧視原則向中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)繼續(xù)供應(yīng)所有產(chǎn)品。

（四）不得強(qiáng)制或者變相強(qiáng)制中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)的客戶從SK海力士或SK海力士控制的任何公司排他性地采購(gòu)產(chǎn)品；不得將PCIe企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤產(chǎn)品與其他產(chǎn)品，SATA企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤產(chǎn)品與其他產(chǎn)品強(qiáng)制搭售或捆綁銷售。

（五）幫助一個(gè)第三方競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入PCIe企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤和SATA企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤市場(chǎng)。

（六）不得在銷售價(jià)格、產(chǎn)量或銷量方面與其在中國(guó)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手達(dá)成任何排除或限制競(jìng)爭(zhēng)的書(shū)面或口頭協(xié)議、決定或進(jìn)行其他協(xié)同行為（包括默示協(xié)同）。

限制性條件的監(jiān)督執(zhí)行除按本公告辦理外，SK海力士于2021年12月7日向市場(chǎng)監(jiān)管總局提交的附加限制性條件承諾方案對(duì)SK海力士、目標(biāo)業(yè)務(wù)和集中后實(shí)體具有法律約束力。

限制性條件自生效日起5年后，集中后實(shí)體可以向市場(chǎng)監(jiān)管總局提出解除條件的申請(qǐng)。市場(chǎng)監(jiān)管總局將依申請(qǐng)并根據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況作出是否解除的決定。未經(jīng)市場(chǎng)監(jiān)管總局批準(zhǔn)解除，集中后實(shí)體應(yīng)繼續(xù)履行限制性條件。

市場(chǎng)監(jiān)管總局有權(quán)通過(guò)監(jiān)督受托人或自行監(jiān)督檢查集中后實(shí)體履行上述義務(wù)的情況。集中后實(shí)體如未履行或違反上述義務(wù)，市場(chǎng)監(jiān)管總局將根據(jù)《反壟斷法》相關(guān)規(guī)定作出處理。

本決定自公告之日起生效。

責(zé)任編輯：王逸群